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Kaisa de China busca extender el vencimiento de un bono offshore de US $ 400 millones, las acciones suben

by notiulti

HONG KONG: Kaisa Group Holdings Ltd de China dijo el jueves (25 de noviembre) que quiere extender el vencimiento de un bono de US $ 400 millones en un año y medio, parte de los esfuerzos del desarrollador inmobiliario para evitar un incumplimiento desordenado y resolver una crisis de liquidez. .

En una presentación, Kaisa dijo que cambiaría sus bonos offshore al 6.5 por ciento con vencimiento el 7 de diciembre por nuevos pagarés con vencimiento el 6 de junio de 2023, a la misma tasa de interés si al menos el 95 por ciento de los tenedores aceptan.

Kaisa, que tiene la mayor deuda extraterritorial entre los desarrolladores chinos después de China Evergrande Group, no cumplió con los pagos de cupones por un total de US $ 88,4 millones con vencimiento el 11 y 12 de noviembre. Los pagos tienen un período de gracia de 30 días.

Las acciones de Kaisa, que reanudaron su cotización tras la suspensión el 5 de noviembre, subieron un 18 por ciento en las operaciones de la tarde y los inversores se animaron por el intento de la empresa de resolver los problemas de pago.

Kaisa dijo que una fuerte desaceleración en el entorno financiero ha limitado sus fuentes de financiamiento para cumplir con los próximos vencimientos.

“Si la oferta de canje y la solicitud de consentimiento no se consuman con éxito, es posible que no podamos reembolsar los pagarés existentes al vencimiento el 7 de diciembre, y podríamos considerar un ejercicio alternativo de reestructuración de deuda”, dijo en la presentación.

Los desarrolladores chinos se enfrentan a una restricción de liquidez sin precedentes debido a las restricciones regulatorias sobre los préstamos, lo que provoca una serie de impagos de deuda en el extranjero, rebajas de calificación crediticia y liquidaciones de acciones y bonos de los desarrolladores.

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Kaisa ha estado luchando para reunir capital mediante la desinversión de activos, incluida la unidad de administración de propiedades que cotiza en Hong Kong, Kaisa Prosperity Holdings Ltd.

Recientemente vendió una parcela de tierra en Hong Kong a un inversor local por HK $ 3.78 mil millones (US $ 484.82 millones), recuperando alrededor de HK $ 1.3 mil millones en efectivo después de pagar los préstamos que pidió prestados para la tierra, informó Reuters esta semana. Kaisa también está vendiendo otro terreno en la ciudad.

“Brindar soluciones y más claridad al mercado es positivo; después de todo, los fundamentos de Kaisa son buenos, si logra llegar a un acuerdo con los acreedores, puede pagar poco a poco para superar esta crisis”, dijo Kington Lin, director gerente de Asset Management. Departamento de Canfield Securities Limited.

El desarrollador, en una presentación separada a última hora del miércoles, dijo que apunta a acelerar la disposición de proyectos inmobiliarios y otros activos de alta calidad para mejorar la liquidez.

Tras haber incumplido pagos en productos de gestión patrimonial en tierra por un total de 1.500 millones de yuanes (234,80 millones de dólares) con vencimiento en octubre y noviembre, Kaisa dijo que implementó medidas de pago por 1.100 millones de yuanes y está negociando el resto con los inversores.

El desarrollador también dijo que “ciertos miembros del grupo” no cumplieron con las obligaciones de pago en virtud de acuerdos financieros que involucran préstamos bancarios y otros préstamos, y que está formulando un plan de pago general.

Otros desarrolladores con problemas de liquidez, incluido Evergrande, el desarrollador más endeudado del mundo que ha estado tropezando de fecha límite en fecha límite en las últimas semanas mientras lidia con más de US $ 300 mil millones en pasivos, también están negociando con sus acreedores y luchando por recaudar fondos.

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“Las empresas quieren ganar tiempo, mientras que los acreedores quieren recuperar su dinero. Aceptar una extensión es mejor que llamar a las empresas a la quiebra y no obtener nada a cambio”, dijo Lin.

La unidad en tierra de la subsidiaria de vehículos eléctricos (EV) de Evergrande elevó su capital registrado en un 39 por ciento a 3.500 millones de dólares, informaron los medios locales el jueves. Evergrande New Energy Vehicle, que cotiza en Hong Kong, dijo la semana pasada que planeaba recaudar alrededor de 347 millones de dólares a través de una colocación de acciones.

Su rival más pequeño, Fantasia Holdings, dijo el miércoles que llegó a un acuerdo con los tenedores de un bono en tierra de 1.500 millones de yuanes con vencimiento en 2023 para pagar el 20 por ciento de un cupón con vencimiento el jueves y el resto un año después.

Pero, según informaron los medios, una resolución de extensión para otro bono en tierra con vencimiento en 2023 por valor de 2.500 millones de yuanes no se aprobó el miércoles.

Fantasia no ha pagado los pagarés offshore de 205,7 millones de dólares estadounidenses que vencen el 4 de octubre.

Por otra parte, la agencia de calificación Fitch rebajó el miércoles la calificación crediticia de China Aoyuan a “CCC-” de “B-“, lo que refleja las reducidas posibilidades de que la empresa pueda refinanciar su bono offshore de 688 millones de dólares con vencimiento en enero de 2022.

Aoyuan dijo el lunes que extendió la fecha de reembolso de valores respaldados por activos en tierra por valor de 816 millones de yuanes y contrató a Admiralty Harbour Capital Limited y Linklaters como asesores para evaluar la estructura de capital de la compañía y hablar con los acreedores.

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Las acciones de Fantasia se mantuvieron planas, mientras que Aoyuan y Evergrande subieron un 2,3% y un 0,7%, respectivamente. El índice Hang Seng fue plano.

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